投資リスク「ブレ幅」をサクッと計算！暴落時も安心な資産運用ができる！

「もし暴落が起きた時に、どれくらいのダメージがあるの？」

「そもそも、投資でよく言われる『リスクが〇〇％』ってどういう意味なの？」

今回は、こんな疑問に答えます。

「暴落」って怖いですよね？

もしリスクを理解せずにハイリスクな投資をしていると、

暴落が起きた時、とんでもないダメージを受けるかもしれません。

しかし、『投資のリスク（ブレ幅）』を理解して、『最大暴落率』（大暴落が起きた時の下落幅）を計算すれば、

具体的な最大ダメージ（損失額）を知ることができます。

最悪のケースのダメージを把握しておくことで、

暴落時も安心な積極運用ができるでしょう！

もしあなたが、「リスクの高い外国株式など」へ「まとまった金額を運用したい」のなら、絶対に欠かせないポイントです。

必ずマスターしてくださいね！

投資のリスク、リターンの本当の意味

まずは、投資の世界で言う「リスク」と「リターン」について、本当の意味を押さえましょう。

リスクの本当の意味は「ブレ幅」である！

投資の世界で言うリスクとは、

「危険」という意味ではなく、

「ブレ幅」を意味しています。

現金と違って、株や債券の価格はブレます。

グワッと上がることもあれば、ズドンと下がることもありますよね？

上がり下がりのブレ幅の大きさを示す指標が、「リスク」なのです。

具体的には、「日本債券」などがリスクが小さい資産、「外国株式」などがリスクが大きい資産です。

リスクが大きい資産に投資する場合は、ブレ幅によく注目する必要があるんですね。

リターンの本当の意味は「ブレ幅の中心」である！

リターンの本当の意味は、「ブレ幅の中心」です。

投資を始めたばかりの頃って、「お金が増える」ことばかりに注目しがちですよね？

実際に私自身も、リスクのことには興味がなくて、

「リターンが＋７％ってことは、100万円が、１年後に107万円になるんだ！」

なんて思っていました。

でも実際には、＋２０％になることもあれば、－１５％になることもあります。

つまり、リターンが＋７％というのは、「確実に＋７％増える」という意味ではなく、

あくまで、「ブレ幅の中心が＋７％」という意味です。

これが、リスクを考慮した本当の意味での「リターン」です。

基礎的な内容ですが、初心者は見落としがちなので、気を付けてください。

リスク（ブレ幅）は何％？（全世界株投資の場合）

では、具体的にどのくらいブレるのでしょうか？

私が推奨する「全世界株式」の場合、リターンは７％、リスクは２０％くらいです。

「リターン７％」の意味は簡単で、平均で１年後に７％増えることを意味しています。

では、「リスク２０％」とはどういう意味なのでしょうか？

実はコレ、数学の「標準偏差」を示しています。

標準偏差の説明はちょっと難しいので、簡単に結果だけ説明します。

７％を基準に、

±20％のブレに収まる確率が高く、
±40％のブレに収まる確率が低く、
±60％のブレに収まる確率が超低い。

これが、ブレのイメージです。

まとめると、以下のようになります↓

ほとんどの場合は、小さなブレの範囲に収まるけど、

たま～に、大きな「高騰」や「暴落」が起きる。

そんなイメージですね。

これで、リスク（ブレ幅）の基礎理解はＯＫです！

５０年に１回！？『大暴落』に注目しよう！

投資家が最も気を付けたいのが、「大暴落」の時です。

私は、世界全体の株価が、

• －33～－13％下落する時を「暴落」
• －53～－33％下落する時を「大暴落」

と呼んでいます。

数学上の確率に過ぎませんが、

暴落が起きるのは８年に１回、大暴落が送るのは５０年に１回くらいです。

最近だと、2000年のITバブル崩壊が暴落の例、2008年のリーマン・ショックが大暴落の例ですね。

特にリーマン・ショックの時は、世界中の株価がズドーンと大暴落！なんと、株価が50％も下がりました。

当時は、

「株がゴミになる！」

「早く売った方が良いぞ！」

なんて言われて、世界中が大混乱。

実際には株価は回復したのですが、それでも６年という長い歳月が必要でした。

このとき、焦って売った人は大損して、じっくり保有し続けた人は、大暴落を乗り越えて利益を出しています。やはり、長期投資は優秀ですね。

話がそれましたが、投資をするなら、こうした大暴落にしっかりと目を向けましょう。

残念ながら、暴落を事前に察知して避ける方法はありません。

2020年の新型コロナウイルスだって、誰がこんな未来を予想できたでしょうか？

未来を予想して避けようとするのではなく、暴落が来る前提でリスクコントロールをしておくのが、優れた投資家の行動なのです。

『最大暴落率の公式』でサクッと計算！

私は、大暴落が起きた時の下落幅を『最大暴落率』と呼んでおり、次の公式で簡単に計算できます。

先ほど説明したブレ幅の、一番下落したパターンの最低値のことですね。

リスクの高い全世界株式（リターン７％、リスク２０％）の場合、

最大暴落率 ＝（７％）－（２０％×３）＝－５３％なので、

－５３％も下落します！

資産の約半分が１年で吹き飛ぶ計算ですから、なかなかやばいですよね…。

一方で、 安全な日本債券（リターン1.5％、リスク1.9％）の場合、

最大暴落率 ＝ （1.5％）－（1.9％×３）＝－４％ なので、

ー４％しか下落しません！

５０年に１度の大暴落が起きても、ほとんど資産が減ることがありません。

投資をする場合は、各資産の最大暴落率を頭に入れて、最大ダメージを事前に計算しておきましょう。

ちなみに、2021年８月に調べた時の値がこちらです↓（My Indexより）

リターンとリスクはだいたい比例しており、

株式はリターンもリスクも高く、債券はリターンもリスクも低め。

また、国内よりも海外、特に新興国がリスクが高めですね。

外国株の場合は、大暴落で株価が50％～60％くらいダウンします。

もしこの暴落に耐えられない場合は、リスクを下げましょう。

安全な資産を持ちたい場合は、

・日本企業の債券を集めた「日本債券」
・日本国の債券である「日本国債」
・「日本円」

このあたりがおススメです。

以上が、最大暴落率の計算でした。

※余談ですが、日本円は、『インフレ（物価上昇）』で価値がちょっとずつ下がるので、リターンはマイナスなんですね。

総資産の『最大ダメージ』を計算しよう

最後に、

自分が持っている総資産の、『最大ダメージ』を計算しましょう。

ここでは、資産が100万円あって、
配分が以下の通りだったと仮定します。

• 現金25万円（最大暴落率０％）
• 全世界株75万円（最大暴落率－５３％）

もし大暴落が起きても、現金は全く減りませんが、全世界株の価格は５３％も下落します。

この時の最大ダメージの計算は、次の通りです。

（ 25万円×0% ）＋（ 75万円×－53% ）＝　－40万円

つまりこの人の場合、

「最大ダメージ（損失額）は４０万円」

であることが分かります。

このように、自分の場合、いくらの損失が出るのかを知っておけば、いざという時の備えが可能です。

もしこのダメージに「耐えられない」なら、リスクを下げた安全な資産配分にしましょう。

逆に、「まだまだ耐えられる」なら、リスクを上げた積極的な資産配分にしてもOKです。

投資の世界では、リスクに応じた資産配分が極めて重要です。

（これを、「ポートフォリオ」とか「アセット・アロケーション」なんて言います）

図のように、現金などの安全資産の比率が高ければ、いざという時のダメージも小さくすみます。

もちろん、その分だけ投資のパワーが下がるので、無理のない範囲でリスクを負うことが必要ですね。

とにかく、

「最大ダメージの数値化」

これをしておけば、暴落時も安心して積極的な運用ができますよ♪

難しくないので、ぜひ自分のケースで計算してみてくださいね！

まとめ

本記事では、投資のリスク（ブレ幅）と暴落率について解説しました。

暴落が起きた時の最大ダメージ（損失額）を知っておけば、暴落時も安心な積極運用ができます！

自分のケースで、ぜひ計算してみてくださいね。

ここまでお読みいただき、ありがとうございました。