ポートフォリオ｜たった３ステップで、ベストな資産配分を作る方法

投資の資産配分（ポートフォリオ）を簡単に決める方法はないの？

こんな疑問に答えます。

投資を始めると、「できるだけリターンを上げたい！でもリスクが怖い！」なんて思いますよね。

リスクの取り過ぎは確かに危険。しかし、リスクが低すぎても、投資のパワーが出せません。

ですから投資では、リスクとリターンを「ちょうど良いバランスにする」ことが極めて重要です。

そこで本記事では、

自分に合った最適な資産バランス（＝ポートフォリオ）が組める方法を、３ＳＴＥＰで解説します。

この手順通りにやれば、

ムダのない最適なポートフォリオを組むことができるようになります。

STEP１　ポートフォリオ・暴落率について知る

まず始めに、ポートフォリオと暴落率の基本を押さえましょう。

ポートフォリオとは？

ポートフォリオとは、金融資産の組み合わせのことです。

リスク高めの「株・不動産」や、リスク低めの「現金・債券・金」などを組み合わせて、自分にとって理想の資産バランスを整えます。

投資初心者の場合は、「現金＋外国株」の組み合わせがおススメ。

パワーのある外国株と、安全な現金が組み合わさった、シンプルかつ優秀なポートフォリオです。

ただし、運用額が500万円を超えるような場合や、高齢で投資の終盤にさしかかっている場合は、もう少し細かいポートフォリオも良いでしょう。

具体的には、外国株より安全な「日本株」や「外国債券」、より安全性の高い「日本債券」を組み込むことが一般的です。「金」や「不動産」を組み込むこともありますね。

しかし、最初はシンプルなポートフォリオを組みましょう。

世の中にはいくらでも複雑なポートフォリオが存在しますが、これは運用額の多い資産家や、投資を専門とするプロ向けの方法です。

運用額が少ない一般人の場合、複雑な運用法をマネするメリットがありません。

投資はシンプルが一番。

まずは簡単な運用をしましょうね。

最大暴落率とは？

さて、ポートフォリオを組んだら、資産全体の「最大暴落率」を計算しましょう。

最大暴落率とは、暴落が起きた時の最大ダメージ額のことです。

リスクや暴落率が分からないという人は、先にこちらの記事も見ておきましょう↓

投資リスク「ブレ幅」をサクッと計算！暴落時も安心な資産運用ができる！

ここでは仮に、「現金50％＋全世界株50％」のポートフォリオで計算してみましょう。

資産全体の最大暴落率は、

（0％×50％）＋（－53％×50％）＝－26.5％

このように計算できます。

もし総資産が1,000万円なら、

暴落が起きた時の最大ダメージは、1,000万円×26.5％で、「265万円」ですね。

これで、最大ダメージ（損失額）の計算は完了です。

ポートフォリオと最大暴落率は、セットで考えましょうね。

STEP２　最大許容額を決める

２つ目のステップは、「最大許容額」を決めることです。

最大許容額とは、「暴落が起きても耐えられる最大ダメージ（損失額）」を示しています。

「100万円なら耐えられる！」という人と、

「1,000万円なら耐えられる！」という人では、投資リスクの負い方が全く違いますからね。

最大許容額を決めることで、自分に合った最適なポートフォリオを組むことができるのです。

ここでは仮に、中村さん（仮名）夫婦のケースを考えてみましょう。

中村さん夫婦は、45歳の健康な共働き夫婦で、資産が1,300万円。

マイホームを購入済みで、１人娘が５年後に大学進学します。

中村さん夫婦の場合、どれだけのダメージに耐えることができるでしょうか？

まず、必ず必要になるのが「生活防衛金」です。生活防衛金とは、いざという時に必要な最低限の資金のこと。ここでは200万円あればＯＫとします。

次に準備したいのが、娘の大学進学費用。ここでは、600万円必要としましょう。

生活防衛金200万円＋進学費600万円、合計800万円が、中村さん夫婦が絶対にキープしておきたい金額です。

仮に大暴落が起きたとしても、この800万円は必ず守られるような運用戦略を決めてください。

そう考えると、中村さん夫婦の場合は、総資産1,300万円から800万円を除いた、

「500万円」が最大許容額となります。

もちろん、実際に500万円のダメージはかなりの痛手です。

精神的にもつらいでしょうから、少なめに見積もって、「300万円」にしたとしましょう。

中村さん夫婦の最大許容額　＝　３００万円

これで、最大許容額の見積もりはＯＫです。

どうでしょうか？

このように最大許容額を決めておけば、自分が取れるリスクの限界値が分かります。

リスクが分かるから、ムダのないポートフォリオを組むことができるのです。

逆に言えば、リスク・最大許容額が分からなければ、ムダのないポートフォリオを組むことは絶対にできません。

以上で、ポートフォリオを組む下地が整いました。

STEP３　自分に合った最適ポートフォリオを組む

最後に、自分に合った最適ポートフォリオを組みましょう。

この時のコツは、最大許容額から逆算することです。

自分が負えるリスクの限界値が分かっているので、ムダのないポートフォリオを組むことが可能です。

例えば、資産1,300万円、「最大許容額300万円」の中村さん夫婦の場合、

全世界株（外国株）でいくらの運用が可能でしょうか？

全世界株の最大暴落率は－53％なので、

逆算すると、300万円÷0.53＝566万円という計算になり、566万円までの運用が可能だと分かります。

中村さん夫婦の最適ポートフォリオ　＝　『現金734万円＋全世界株566万円』

これで、事前に決めたリスクぎりぎりの運用ができます。

なお、「債券」を組み込む場合は、以下の２～４のようなポートフォリオもOKです。

このように、債券を組み込む戦略も有効です。

しかしご覧の通り、債券を組み込むと、トータルの運用額が多くなります。

現金を多めに確保したい方や、運用額に制限のある「つみたてNISA」や「iDeCo」で運用する場合には、債券はイマイチ扱いにくいことも分かります。

繰り返しになりますが、初心者は「現金＋外国株」のシンプル運用がオススメです。

債券を組み込むのは、運用額が大きくなってきた段階で考えれば十分でしょう。

話がそれましたが、とにかくポイントは、

「最大許容額から逆算してポートフォリオを組むこと！」

こうすれば、ムダのないポートフォリオを組むことができますよ。

まとめ

本記事では、最適なポートフォリオ（資産配分）を作る方法をお伝えしました。

自分に合った最適ポートフォリオが組めるようになると、

リスクを考慮しつつ、ムダのない効率的な運用が可能になります！

極めて重要な内容なので、必ず取り組んでくださいね！

ここまでお読みいただき、ありがとうございました。